Плановата икономика е система, при която правителството, а не свободният пазар, определя какви стоки трябва да бъдат произведени, колко трябва да бъдат произведени и каква цена се предлага за продажба. Командната икономика е ключова характеристика на всяко комунистическо общество. Куба, Северна Корея и бившият Съветски съюз са примери за държави, които имат командни икономики, докато Китай поддържа контролирана икономика в продължение на десетилетия, преди да премине към смесена икономика, която има комунистически и капиталистически елементи.
Също известен като плановата икономика, планирани икономики са в контраст с свободни пазарни икономики, в които цените на стоките са услуги, и са определени от невидимите сили на предлагането и търсенето. Основен принцип на свободната пазарна икономика е, че правителството не се намесва във функционирането на пазара, като определя цени, ограничава производството или възпрепятства конкуренцията в частния сектор. В командната икономика няма конкуренция, тъй като централното правителство контролира целия бизнес.
Командните икономики не могат ефективно да разпределят стоки поради проблема със знанието или неспособността на централния плановик да разпознае колко от стоката трябва да бъде произведена. На недостига от излишъци, са общи последици от командните икономики. Правителството е откъснато от тялото на потребителите, чиито нужди са по-течни, отколкото статични. В резултат на това предприятието, което контролира средствата за производство, е изправено пред постоянни трудности да отговори на постоянно променящото се търсене.в различни сектори своевременно. От друга страна, централният плановик в командната икономика определя цените строго въз основа на нуждите от доходи, което води до цени, които са почти винаги неефективни по отношение на производството и търсенето.
От друга страна, системата на цените на свободния пазар сигнализира на производителите какво да създават и в какви количества, което води до много по-ефективно разпределение на стоките. Освен това същата група потребители, която подхранва търсенето на стоки и услуги, контролира средствата за производство чрез частно предприятие. В резултат на това няма липса на знания и производителите могат да реагират на променящите се изисквания на потребителите много по-ефективно.
