Това е форма на управление, при която лидерът е принц, обикновено в държава, сравнително малка или в състояние, което попада в по-голяма държава, като правило. Княжествата бяха политически погледнато, малки региони, които зависеха от средновековния мегаполис.
Общо признатите оцелели суверенни княжества са Лихтенщайн, Монако и съ-княжеството Андора. Терминът „княжество“ често се използва неофициално, за да опише Уелс, както съществува в момента, но това няма конституционна основа. Княжество Уелс съществува в Северен и Западен Уелс между 13 и 16 век; Законът за уелските закони от 1536 г., който законно включва Уелс в Англия, премахва разликата между тези области и тази на Уелс, но не е създадено княжество, което да обхваща цялата странаот Уелс. Оттогава титлата Принц на Уелс (заедно с херцога на Корнуол и херцога на Ротсей, наред с други титли) традиционно се присъжда на наследника на управляващия монарх на Обединеното кралство, но не възлага никаква отговорност на правителството в Уелс. Той има статут на държава и е една от четирите държави във Великобритания. В Княжество Каталония е съществувала в североизточните райони на Испания между 9-ти и 18-ти век и се основава на нейния суверенитет върху "конституциите на Княжество Каталуния", докато поражението на каталунците в наследяване на престола на това, което по това време те са били обикновено наричан „кралствата на Испания“ (1701-1714).
Терминът княжество понякога се използва и за всяка малка монархия, особено за малки суверенни държави, управлявани от монарх от по-нисък ранг от крал, като Фюрст (както в Лихтенщайн), велик херцог. В момента няма суверенно херцогство, но Люксембург е оцелял пример за суверенно херцогство. В исторически план е имало суверенни княжества с много стилове на владетели, като графства, маркграфства и дори господства; Особено в рамките на Свещената Римска империя.
Докато горната дефиниция изглежда напълно се вписва в една княжеска държава, европейската историческа традиция е да запази тази дума за местни монархии в колониалните страни и да приложи „княжество“ към западните монархии.
Княжествата са съществували в древни и съвременни цивилизации в Африка, Азия, предколумбова Америка и Океания.
